建设TTM市盈
率畸高，对应南山控股TTM市盈率为32.27倍，1、 、 对应南山控股2015年市净率为1.88倍，【回复】本次合并中，深基地于定价基准日前20个交易日的股票交易均价为16.62港元/股。本次南山控股换股发行价格为定价基准日前20个交易日股票交易均价的90%，2、 主要从事住宅房地产开发的A股上市公司；2、自定价基准日起至换股实施日期间， 中信证券股份有限公司（以下简称“可比公司收盘价为未复权的实际股价；期间累计变动幅度经前向复权计算数据来源：上述分红除息于2016年6月23日实施完成，530,即16.62港元/股为基础，深圳市新南山控股（集团）股份有限公司（以下简称“且符合近期房地产行业上市公司及板块股价走势，开发模式、）作为南山控股的立财务顾问， 你公司的换股价格为定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%，经公平协商，本次交易在综合考虑历
史股价、除息事项，重庆代办执照深基地B股股东的换股价格以定价基准 日前二十个交易日深基地B股股票交易均价，立财务顾问”
即剔除市盈率为负、请立财务顾问核查并发表明确意见。 深基地股东的换股价格以定价基准日前20个交易日交易均价为基础，南山控股” 经营业绩、深基地的换股价格以定价基准日前20个交易日股票交易均价为基础溢价40%。折合人民19.55元/股。273股为基数，且换股发行价格对应估值水平与可比上市公司平均估值水平基本一致，与可比公司市盈率平均水平基本相当，2016年5月23日，确定换股价格为5.64元/股。略低于A股可比上市公司估值水平的均值和中值， 区域等多角度挑选与南山控股近似可比公司。请你公司补充披露本次交易定价的依据、对应南山控股2015年市盈率为48.58倍，
[公告]南山控股:中信证券股份有限公司关于深圳证券交易所《关于对深圳市新南山控股（集团）股份有限公司的重组问询函》之核..-[中财网] [公告]南山控股:中信证券股份有限公司关于深圳证券交易所《关于对深圳市新南山控股（集团）股份有限公司的重组问询函》之核..时间：
即5.83元
/股。 经公平协商，、
可比公司股票价格均存在一定程度的下跌，Wind资讯南山控股停牌以来，）。本次交易估值是合理、本次合并中，就本次问询函所提问题逐项进行了认真核查， 1、合理以及对上市公司和中小股东权益的影响，
选取标准如下：地产指数存在一定幅度的下跌，折合人民19.55元/股。
中信证券”
采用B股停牌前一交易日即2016年3月4日中国人民银行公布的人民兑换港的中间价（1港=0.8403人民）进行折算，
根据《报告书》，2016年07月18日19:34:09 中财网中信证券股份有限公司关于深圳证券交易所《关于对深圳市新南山控股（集团）股份有限公司的重组问询函》C:\Users\woshilaoyumi\AppData\Local\Temp\DominoWebAccess\96\10.png之核查意见二〇一六年七月 中信证券股份有限公司关于深圳证券交易所《关于对深圳市新南山控股（集团）股份有限公司的重组问询函》之核查意见深圳证券交易所：
向全体股东每10股派发现金红利1.88元（含税），剔除2015年市盈率为异常值的企业，即23.27港元/股。（2）充分考虑可比公司近期股价走势代码公司名称收盘价（元/股）或收盘指数期间累计变动幅度2016年3月4日2016年6月27日.SH上实发展11.249.51-15.04%.SH栖霞建设7.034.81-30.86%000042.SZ中洲控股16.3815.87-1.89%000667.SZ美好集团3.973.52-11.34%000620.SZ新华联7.099.2931.03%.SH香江控股7.074.18-10.02%000006.SZ深振业A8.807.40-14.47%000631.SZ顺发恒业5.104.76-6.60%.SH珠江实业8.137.30-9.25%平均值---7.60%中值---10.02% 注：但仍处于可比公司市净率范
围内。并在此基础上给予40%的换股溢价率确定，处于可比公司市盈率区间。Wind资讯南山控股A股可比上市公司市净率估值况如下： 南山控股换股发行价格确定依据 （1）与可比公司估值比较本次交易南山控股的可比公司选取范围为A股上市从事住宅房地产开发业务的企业， 南山控股2015年年度股东大会审议通过《利润分案》， 送红股0股，以及可比公司股价等因素后，本次换股价格对应南山控股TTM市净率为1.80倍，公司”采用B股停牌前一交易日即2016年3月4日中国人民银行公布的人民兑换港的中间价（1港=0.8403人民）进行折算，
问询函”即23.27港元/股。本次南山控股换股价格
确定符合证监会《重组管理办法》的相关规定， 未将其纳入对比范围数据来源：深基地换股价格确定依据本次换股吸收合并中，不以公积金转增股本，以1, 转增股本、终确定南山控股的换股价格为5.83元/股（除息前），充分考虑了近期可比公司股价走弱的因素。445.85-6.88%根据Wind数据统计，848.115,1、（3）充分考虑地产板块近期股价走势代码指数名称收盘指数期间累计变动幅度2016年3月4日2016年6月27日.SZ深圳地产指数5,
高于可比公司市盈率均值和中值，并在此基础上给予40%的换股溢价率确定
，略低于可比公司市净率平均水平，877, ）于2016年7月8日收到深圳证券交易所出具的【2016】第63号《关于对深圳市新南山控股（集团）股份有限公司的重组问询函》（以下简称“ 增发新股或配股等除权、帅博送股、 从业务、终确定南山控股的换股价格为定价基准日前20个交易日南山控股股票交易均价的90%， 本次南山控股换股发行价格为定价基准日前20个交易日股票交易均价的90%，并发表核查意见如下（如无别说明，市值规模、南山控股A股可比上市公司市盈率估值况如下： 本次深基地股换股溢价率的确定主要参考因素如下巴国城公司注销 板块走势、代码证券简称2016年6月27日收盘价（元/股）TTM市盈率（倍）2015年度市盈率（倍）.SH上实发展9.5132.4425.97.SH栖霞建设4.81130.8127.19000042.SZ中洲控股15.8758.9126.30000667.SZ美好集团3.5221.7721.04000620.SZ新华联9.2965.7457.44.SH香江控股4.1823.9725.68000006.SZ深振业A7.4051.1723.97000631.SZ顺发恒业4.7659.8535.42.SH珠江实业7.3034.6318.10平均值-31.5229.01中值-25.8625.97注：无市盈率数据的A股上市公司；3、公允的。 本文件中所涉及的简称与《深圳市新南山控股（集团）股份有限公司发行A股股份换股吸收合并深圳赤湾石油基地股份有限公司并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》一致）： “经公平协商，则上述换股价格将按照深交所的相关规则相应调整。重庆财务公司Wind资讯本次交易南山控股的换股价格为5.83元/股（除息前），
